Nội dung chính
Thị trường chứng quyền Việt Nam đang bước vào giai đoạn giảm áp lực mua vào trong tuần 12‑16/01/2026. Sau một tuần tăng nhẹ, tổng 71 mã lên, 159 mã xuống và 15 mã không đổi, cùng với bán ròng của khối ngoại lên tới 1,66 tỷ đồng, các nhà đầu tư cần cân nhắc lại chiến lược.
I. Diễn biến tổng quan thị trường chứng quyền
Ngày 09/01/2026, khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt 52,77 triệu CW, giảm 11,73% so với phiên trước, trong khi giá trị giao dịch tụt 29,3% xuống 94,97 tỷ đồng. Các mã chứng quyền lớn như CVHM2511, CVHM2512, CVPB2513, CSTB2515 và CVIC2511 đều ghi nhận mức giảm đáng kể.
Khối lượng và giá trị giao dịch
Trong số các mã dẫn đầu, CSTB2528 ghi nhận khối lượng 3,47 triệu CW (tương đương 5,75 tỷ đồng), xếp đầu bảng về giao dịch.
II. Hoạt động của khối ngoại
Khối ngoại đã quay lại bán ròng trong phiên 09/01 với tổng giá trị 1,66 tỷ đồng. Hai mã bị bán ròng mạnh nhất là CFPT2525 và CMWG2511. Tuy nhiên, tính cả cả tuần, khối ngoại vẫn duy trì vị thế mua ròng hơn 7,84 tỷ đồng, cho thấy xu hướng chưa hoàn toàn tiêu cực.
III. Các nhà phát hành và phân bố mã chứng quyền
Ba công ty chứng khoán dẫn đầu về số lượng mã chứng quyền phát hành là ACBS, KIS và SSI. Họ nắm giữ phần lớn các mã có thanh khoản cao, do đó ảnh hưởng đáng kể tới xu hướng chung.
IV. Thống kê thị trường (đồ thị)
V. Định giá các chứng quyền
Dựa trên mô hình định giá chuẩn (điều chỉnh chi phí cơ hội bằng lãi suất tiền gửi trung bình ngân hàng lớn), các mức giá hợp lý được tính cho các mã đang giao dịch. Kết quả cho thấy CVHM2511 và CVHM2503 là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất trong tuần.
Đối với các mã có effective gearing cao, biến động sẽ phản ánh mạnh hơn biến động của chứng khoán cơ sở. Hiện tại, CFPT2516 và CTCB2518 có tỷ lệ effective gearing cao nhất, nên nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ.
Kết luận và khuyến nghị
Nhìn chung, tuần 12‑16/01/2026 chứng quyền đang chịu áp lực bán mạnh, khối lượng và giá trị giao dịch giảm mạnh, trong khi khối ngoại vẫn duy trì vị thế mua ròng tổng thể. Đối với nhà đầu tư trung và dài hạn, nên tập trung vào các mã có định giá hấp dẫn (CVHM2511, CVHM2503) và theo dõi chặt chẽ các mã có effective gearing cao (CFPT2516, CTCB2518) để tận dụng các cơ hội ngắn hạn khi thị trường ổn định.
Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch chứng quyền? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích chuyên sâu ngay hôm nay.
